엘케이켐 상장 ipo 공모주 청약 정보

엘케이켐의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 13일과 2월 14일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 18,000원 ~ 21,000원이고, 신영증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

 

엘케이켐은 반도체 산업에서 박막 증착 공정에 사용되는 화학소재 ‘프리커서 및 리간드’를 전문적으로 개발하고, 제조 및 판매하는 회사입니다.

박막 증착 공정은 웨이퍼 위에 원하는 분자 또는 원자 단위의 물질을 매우 얇은 두께로 입혀 전기적인 특성을 갖게 하는 공정입니다. 해당 공정은 증착 방법에 따라 특정 물질에 직접 에너지를 보내 증착하는 물리기상증착(PVD)과 반응 가스들의 반응으로 물질을 증착하는 화학기상증착(CVD), 그리고 원자단위로 한층씩 정밀하게 증착하는 원자층 증착(ALD)으로 분류됩니다.

동사가 주력으로 생산하는 제품은 반도체 박막 증착 소재 중 원자층증착공정(ALD)에 사용되는 고유전율막 형성 High-k 소재, 저유전율막 형성 Low-k 소재와 기타 정밀화학 소재로 합성 기반의 광발전소재인 페로브스카이트와 전하수송층 소재 및 고객의 특별한 요청에 의해 제조되는 특수정제 솔벤트, 금속추출제, 무기금속소재와 메탈 프리커서 등이 있습니다.
프리커서는 유전상수(dielectric constant, k) 값에 따라 4 이상의 k값을 가진 High-k 프리커서, 4 이하의 Low-k 프리커서로 분류되며, 당사는 High-k 프리커서의 원재료인 리간드 제품과 Low-k 프리커서 제품을 핵심 제품으로 보유하고 있습니다.

엘케이켐의 주요 제품인 High-k에 속하는 주요 소재는 CP와 PCP가 있습니다. CP, PCP 소재는 다양한 프리커서의 주요 원재료로 활용되는 리간드로써, 증착공정을 통해 고유전율 막을 형성하기 위한 High-k 프리커서의 합성에 사용이 됩니다.

Low-k는 저유전율 막을 형성하기 위한 소재로써, Low-k 소재에 속하는 주요 소재는 DIS 프리커서입니다. 해당 소재는 시스템 반도체 로직 반도체와 메모리 반도체(NAND 등)의 절연막 형성에 활용됩니다. DIS 프리커서는 우수한 질화막(SiN) 품질과 저온(250~350℃)에서 증착이 가능하여 차세대 Low-k 프리커서로 주목받고 있습니다. 

기타 정밀화학 소재 분야에는 ① 페로브스카이트 태양전지(PSC, Perovskite Solar Cell)를 구성하는 핵심 소재로 광발전층의 주요 소재인 페로브스카이트와 전하 이동을 가능하게 하는 전하 수송층 소재 제조, ② 탄소를 포집하여 폴리머로 합성하는 공정의 핵심 솔벤트를 고객 요청에 따라 정밀하게 정제하는 솔벤트 고순도 정제 사업, ③ 사용 후 이차전지 재활용 시 코발트, 니켈, 망간 등의 금속을 선택적으로 추출하는 금속 추출제의 대량 생산 공정 개발, ④ 디스플레이 선능 개선용 무기 금속 소재, 그리고 ⑤ 반도체 소자 제작에 사용되는 다양한 메탈 프리커서와 하프늄 전구체 국산화 사업 등이 있습니다.

[매출구성]

 

 

[공모개요]

 

엘케이켐의 금번 공모 주식 수는 일백만주 (1,000,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 18,000원에서 21,000원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 18,000원 적용 시 180억원이고, 희망가 상단 21,000원 적용 시 210억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

엘케이케믜 금번 상장은 신주 모집 1,000,000주로 이루어져 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

엘케이켐 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 1,384,960주로 전체 상장 예정 주식 수 6,278,056주의 22.06%에 해당합니다.

또한 임직원등에게 부여된 주식매수선택권은 146,620주로 전체 상장 예정 주식수의 2.34%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 2월 4일(화) ~ 2월 10일(월)

- 공모청약일 : 2월 13일(목) ~ 2월 14일(금)

- 환불일 : 2월 18일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 신영증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

엘케에켐의 최소 청약 단위는 50주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

신영증권의 일반 청약자 배정 물량은 250,000주 ~  300,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 8,000주  ~ 10,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 2,000원입니다.   

 

 

[공모가격]

 

엘케이켐의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 29,883원에서 29.73%  ~ 39.76% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2024년 3분기말 기준 직전 12개월의 순이익을 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구하고, 여기에 유사회사의 PER배수를 곱하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

 

<유사회사의 평균 PER 배수 산정>

 

 

[공모자금 사용계획]

 

엘케이켐은 금번 공모를 통해 조달된 자금 전액을 생산시설 확충용 시설자금으로 사용할 계획입니다.

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

엘케이켐은 매출의 성장과 더불어 낮은 매출원가율을 기반으로 높은 수익성을 달성하고 있습니다. 동사의 원가율은 2021년 61.4%에서 2023년 45.8%로 감소하였는데, 상대적으로 낮은 원재료비와 노무비를 바탕으로 매출액 대비 제조원가 비중이 30% 수준을 유지하고 있습니다.

또한 동사의 매출액 대비 판매관리비 비중은 16~19% 수준으로, 판매관리비 중 고정비 비율이 큰 동사의 특성상 매출액이 증가할수록 이익률이 개선되는 효과가 나타납니다. 2023년의 경우 매출액이 2021년 대비 약 64.9억원 상승하였음에도 불구하고 판매관리비는 약 9.5억원 증가함에 그쳤습니다.

< 재무 안정성 >

 

동사의 부채비율은 2021년 88.73%에서 2023년 178.85%로 큰 폭 증가하였으나, 2024년 3분기 기준 상환전환우선주 전량이 보통주로 전환됨에 따라 약 82억원의 주식발행초과금과 약 71억원의 전환권대가 증가로 자기자본이 크게 확대되며 부채비율은 28.81%로 크게 감소하였으며 업종평균 수치인 77.76% 대비 낮은 부채비율을 유지하고 있습니다.

또한, 동사는 2022년부터 생산능력 확대를 위해 2022년 14억원, 2023년 10억원의 장기차입금을 조달함에 따라 총차입금이 증가하였습니다만, 2023년 약 100억원 규모의 유상증자 및 지속적인 당기순이익 시현으로 인하여 차입금의존도는 18.52%로 낮아졌고, 2024년 3분기 기준 12.51%까지 감소하며 업종 평균 대비 안정적인 차입금 관리를 진행하고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

반도체 주요 공정에 사용되는 제품을 생산하고 있는 업체의 상장 도전입니다.

 

최근 3년간 매출이 2배이상 증가하였고, 높은 영업이익률과 순이익률을 시현하고 있습니다.

반도체 산업의 경기가 부침하고 있긴 하지만, 주요 제조 공정에 필수적인 제품을 생산 판매하고 있어서 안정적이라고 하겠습니다.

 

수요예측 결과가 아주 나쁘지않으면 청약해보고 싶은 종목입니다. 

 

 

이상  엘케이켐 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.