티이엠씨 상장 ipo 공모주 청약 정보

티이엠씨의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2023년 1월 10일과 1월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 32,000원 ~ 38,000원이고 한화투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

티이엠씨는 반도체 제조 공정에 사용되는 희귀가스와 특수가스를 전문적으로 제조 판매하는 기업입니다.

반도체용 희귀가스와 특수가스는 반도체 제조 시 포토 공정, 에칭 공정 등 다양한 공정의 미세 작업을 위해 사용되는 필수 부재료인데, 티이엠씨는 희귀가스의 하나인 네온 가스 국산화 성공을 필두로 다양한 특수가스의 국산화에 이바지하고 있습니다.

 

반도체용 특수가스 시장은 글로벌 기준 2020년 47억달러 규모에서 매년 4 ~ 5%의 증가율을 보이고 있으며, 특히 반도체 선단 공정의 나노 단위 미세화와 적층 고단화 경향에 따라 수요가 더욱 늘어나는 추세를 보이고 있습니다.

우리나라의 반도체용 특수가스 시장 규모는 글로벌 시장의 17% ~ 20% 비중을 차지하고 있습니다.

 

티이엠씨는 반도체용 특수가스 제조라는 진입 장벽이 비교적 높은 산업에서 설립 후 1년 만에 SK하이닉스 반도체의 정식 협력사로 선정된 이후, 특수가스 원재료를 수급하여 분리, 정제, 판매 및 품질 보증까지의 모든 과정을 국내에서 수행할 수 있는 제조시설과 기술력을 갖추고, 가격 경쟁력은 물론 안정적 공급처로서의 지위를 확보하여, 반도체 업체들로부터 재료 수급의 국산화  동반자로 자리매김하고 있습니다.

 

특히, 반도체 회사와의 협력 과제 수행과 정부 지원 기술 개발 과제 수행 등을 통해 2016년 네온 고순도 정제 장치 국산화를 시작으로 여러 건의 기술 국산화를 성공시켜 기술력을 축적하는 한편 공급 품목을 지속 확대하고 있습니다.

 

티이엠씨는 미래 성장을 위해 기존 매출 품목의 생산 능력 확대와 공급처 다변화 및 신규 품목 개발을 추진하고 있습니다.

2021년까지 동사의 주요 고객은 국내 하이닉스반도체였으나, 2022년에는 글로벌 반조체 메이커인 S사에 가스 공급을 개시하여 다변화에 성공하는 모습을 보여주고 있습니다.

또한, 반도체 에칭 공정에 사용되는 카본 계열 가스를 생산할 수 있는 생산 설비 증설을 위해 충북 보은 공장 내에 신공장을 건설 2023년부터 양산할 계획을 가지고 있으며, 반도체 열처리 공정에 필요한 차세대 중수소 제품을 생산하는 데 성공하여 고객사와 제품 평가 및 공급 논의를 거쳐 차기 주요 매출 제품으로 양산할 계획을 가지고 있습니다.  

 

[매출구성]

동사의 매출액은 2019년 364억원에서 2021년 883억원, 2022년 3분기 현재 2,340억원으로 성장을 지속하고 있는데, 2022년 들어 희소가스(Excimer,Xe, Kr)의 매출 비중이 급증하고 있음을 보이고 있습니다.

[공모개요]

티이엠씨의 금번 공모 주식 수는 총 이백이십만주(2,200,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 32,000원에서 38,000원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 32,000원 적용 시 704억원, 상당 38,000원 적용 시 836억원입니다.

 

[구주매출비율]

금번 티엠씨의 코스닥 상장 공모는 신주 공모 2,200,000주로 구출 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

티엠씨 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,759,712주로 전체 상장 예정 주식 수 11,054,364주의 34.01%에 해당합니다.

한편, 티이엠씨 상장 시 시가 총액은 희망 공모가에 따라 약 3,537억원 ~ 약 4,200억원 수준이 됩니다. 

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 1월 4일(수) ~ 1월 5일(목)

- 공모청약일 : 1월 10일(화) ~ 1월 11일 (수)

- 환불일 : 1월 13일(금)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 한화투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

티이엠씨의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

한화투자증권의 일반청약자 배정 주식 수는 550,000주 ~ 660,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 온라인 기준 55,000주 ~ 66,000주 입니다.

(오프 라인 청약의 경우 최고 청약 한도가 아래 표 하단 주석과 같습니다.)

청약 수수료는 온라인 일반 기준 2,000원입니다.

[공모가격]

티이엠씨의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 47,325원에서 19.70% ~ 32.38% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2022년 3분기말 현재 지배 주주 순이익을 연 환산한 후 유사 회사의 평균 PER 배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.  

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 산정>

[공모금액 사용계획]

티이엠씨는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 신 공장 건설 및 설비 투자를 위한 시설 자금에 266억원, 차입금 상환에 86억원을 사용하고 나머지 343억원을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

운영자금 343억원의 세부 내역을 보면 생산량 증가에 따른 재료 안전 재고 확보에 206억원, 제품 용기 취득에 26억원이 사용되고, 연구개발비로 76억원, 인력 충원에 따른 인건비로 35억원이 사용될 예정입니다.

 

[재무정보]

< 수익성 >

티이엠씨의 매출원가율은 과거 3년간 80% 내외로 유지되었으며, 영업이익률은 매출 규모가 증가함에 따라 고정비 효과로 지속 개선되고 있습니다.

2022년에는 글로벌 공급망의 불안정에 따라 원재료 가격 상승 요인이 있었으나, 적정한 판매가 반영 및 신규 품목 매출 개시와 거래처 확대에 따라 오히려 영업이익률 증가를 기록하였습니다.

< 재무 안정성 >

동사는 매출액 및 설비 규모 확대에 따라 차입금 사용이 증가하여 부채 비율이 높은 수준을 기록하고 있습니다.

사업 확대에 따른 부채 규모는 지속 확대되고 있으나, 2021년 전환상환우선주의 보통주 전환으로 자본이 확충되면서 개선되는 모습을 보였고,  2022년 3분기 현재 부채 금액 자체는 증가하였으나 같은 기간 중 유상증자 및 순이익에 따른 이익잉여금 증가로 부채비율이 2021년 대비 개선되고 있습니다. 

 

[이코노맨의 생각]

반도체 생산 공정에 필요한 희귀가스와 특수가스를 제조 판매하는 업체의 코스닥 상장 도전입니다.

반도체용 가스 제조 판매업이 진입하기 쉽지 않은 업종인데 2015년 설립 이후 빠른 성장을 보여주고 있는 업체로 생각됩니다.

다만, 아직 생산 시설 증설 등으로 자금 소요가 많아 부채비율이 동업계 평균보다 높게 유지되고 있어 이번 상장이 성공해야 재무구조 개선에도 도움이 될 것으로 보입니다.

희망 공모가격 산정 시 적용된 할인율이 낮은 감이 있습니다. 즉 희망 공모가격이 높아 보인다는 말입니다.

유사회사로 선정된 동종업체 원익머트리얼즈의 기준 주가가 30,800원인데, 원익머트리얼즈의 매출액이나 순이익이 티이엠씨보다 높은 점을 감안하면 희망 공모가격이 낮다고 보기는 어려울 것 같습니다.

관건은 반도체용 특수가스 업종에서의 경쟁력인데, 전문가들의 분석이 필요한 부분으로 기관투자자들의 수요예측 결과를 지켜봐야 하겠습니다. 

 

 

이상  티이엠씨 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.