샌즈랩 상장 ipo 공모주 청약 정보 (일정 변경 후)

샌즈랩의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 2월 6일과 2월 7일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

당초 1월 16일과 1월 17일 청약에서 청약 일정을 뒤로 미룬 것입니다.

희망 공모가격은 8,500원 ~ 10,500원이고 키움증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

샌즈랩은 사이버 위협 인텔리전스(CTI, Cyber Threat Intelligence) 전문 기업으로 다양한 채널로부터 수집한 악성 코드 등 사이버 위협 정보를 인공지능과 빅데이터 기술을 활용한 자체 기술로 분석하고, 이를 기반으로 생성된 사이버 보안 위협 예측 및 대응을 가능하게 하는 인텔리전스를 고객에게 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.

 

사이버 위협 인텔리전스(CTI)란 전 세계에서 일어나는 모든 사이버 위협 정보를 수집하고 분석한 다음 여기에서 얻은 지식을 활용하여 사이버 위협에 대응하는 것을 의미합니다. 
즉, 경험을 통해 얻은 지식에 분석력을 더해 지능(Intelligence)을 추출하는 것이라 볼 수 있으며, 샌즈랩은 이와 같이 추출된 인텔리전스를 고객에게 제공하는 것입니다.

 

특히 샌즈랩에서 개발하고 생성하는 사이버 위협 인텔리전스는 사이버 위협에 대응하기 위한 몇 가지 정보만 단순히 나열해서 제공하는 것이 아니라, 다양한 위협 정보들 속에 포함된 내, 외부 공격자의 공격 의지, 공격 목표, 공격 경로 등의 시나리오가 녹아들어 사이버 위협을 시나리오 기반으로 해석할 수 있는 인텔리전스를 제공하고 있습니다. 

 

기하급수적으로 증가하고 있는 사이버 위협에 능동적으로 대응하기 위해서는 필요한 시점에 정확하고 신뢰성 있는 인텔리전스를 생성하여 제공할 수 있어야 하며, 이를 위해 인간의 개입을 최소화하여 자동화하고 생성되는 인텔리전스의 가치는 극대화할 수 있도록 하는 것이 필요합니다.

샌즈랩에서는 자체적으로 개발한 malwares.com이라는 플랫폼을 통해 사이버 위협 인텔리전스를 국내외 다양한 산업군에 제공해오고 있으며, 솔루션 형태의 제품(MDX, MNX, MAX)도 보유하고 있습니다.

글로벌 사이버 위협 인테리전스 시장 규모는 2021년 116억 달러 규모에서 연평균 6.5%의 성장세를 보여 2026년에는 158억 달러의 시장 규모를 형성할 것으로 전망되고 있는 가운데 국내 보안 관련 기업들도 사이버 위협 인텔리전스의 중요성을 인식하고 수요에 대응하기 위해 역량을 강화하고 있습니다.

 

국내 보안 관련 업체들 중에서 사이버 위협 인텔리전스(CTI)를 주력 사업으로 영위하는 기업은 샌즈랩이 유일합니다.

동사보다 규모면에서 우위에 있는 업체들이 경쟁사로 존재하고 있으나, 국내 CTI시장은 최근 개화하기 시작한 시장으로 전문성과 대외적 공신력이 높은 기업이 시장 우위를 선점할 수 있을 것으로 전망되는 가운데, 동사의 서비스는 대외 기관으로부터 신인증 기술로 인정받은 기술을 malwares.com에 적용하는 등 경쟁사와는 차별화된 요소를 가지고 있어 이를 바탕으로 시장 내 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

 

[매출구성]

샌즈랩의 매출액은 2019년 36억원에서 2020년과 2021년 각각 52억원과 54억원을 기록하였으며, 2022년에는 3분기말까지 32억원의 실적을 달성하였습니다.

[공모개요]

샌즈랩의 금번 공모 주식 수는 삼백칠십만주(3,700,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격 8,500원에서 10,500원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 8,500원 적용 시 약 315억원이고 상당 10,500원 적용 시 약 389억원입니다.

[구주매출비율]

샌즈랩의 금번 코스닥 상장 공모는 신주 모집 3,000,000주와 구주 매출 700,000주로 구성되어 있고, 구주 매출 비율은 18.9%입니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

샌즈랩 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,887,500주로 전체 상장 예정 주식 수 15,111,000주의 25.73%에 해당합니다.
또, 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 잔여 물량은 172,400주로 전체 상장 예정 주식 수의 1.14%입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 2월 1일(수) ~ 2월 2일(목)

- 공모청약일 : 2월 6일(월) ~ 2월 7일(화)

- 환불일 : 2월 9일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 키움증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

샌즈랩의 최소 청약 단위는 20주이고, 일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.
키움증권의 일반 청약자 배정 주식 수는 925,000주 ~ 1,110,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준 50,000주 ~ 70,000주입니다. 

청약 수수료는 온라인 기준 면제이고, 오프라인 청약 시에만 수수료가 있습니다.

 

[공모가격]

샌즈랩의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 12,229원에서 12.7% ~ 29.3% 할인한 가격입니다.
회사의 주당 평가가액은 2025년 추정 순이익을 현재 가치로 환산한 후, 유사회사의 평균 PER배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

< 주당 평가가액>

< 유사회사의 평균 PER산정>

[공모금액 사용계획]

샌즈랩은 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 클라우드센터 건립에 130억원을 사용하고, 연구개발 인프라 확충 및 스트리지 추가 구매에 87억원, 연구개발비로 81억원을 사용할 계획입니다.

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

샌즈랩의 매출액은 지속적인 성장세를 보이고 있으며 2021년 최대 실적을 기록하였습니다.
2022년에도 성장이 지속되고 있지만 매출이 하반기에 몰리는 관계로 3분기말까지 실적은 전년 대비 저조한 편입니다.
수익성 측면에서는 원가 비중이 높은 SI사업을 줄이고 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 매출을 늘리면서 원가율이 개선되고 있고, 향후 CTI매출의 안정 궤도 진입 시 수익성을 기대하고 있습니다. 

< 재무 안정성 >

동사의 부채비율은 최근 3년간 증가세를 보이고 있습니다.
별도의 차입금이 없지만 수주 프로젝트의 특성상 솔루션등의 원가성 매입으로 인한 매입채무의 증가로 발생하는 현상입니다.

[이코노맨의 생각]

사이보 보안 서비스 회사의 코스닥 상장 도전입니다.

국내 대형 사이버 보안 업체 SK쉴더스, 안랩 등과의 경쟁에서 사이버 위협 인텔리전스(CTI)를 주력 사업으로 하고 있는 차별성을 강조하고 있습니다.

하지만, 연매출 50억원대에 아직 수익성이 불안정한 상황에서 상장 도전이 조금 이른 게 아닌가 생각됩니다.

CTI기술의 차별성과 미래 성장성이 중요할 텐데 기관 투자자들의 의견이 중요해 보입니다.

 

이상 샌즈랩 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.