큐라티스 상장 ipo 공모주 청약 정보

큐라티스의 코스닥  상장을 위한 공모주 청약이 6월 5일과 6월 7일 이틀에 걸쳐  진행됩니다.

희망 공모가격은 6,500원 ~ 8,000원이고 대신증권과 신영증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

큐라티스는 백신 개발 플랫폼 기술을 바탕으로 성인 및 청소년용 결핵 백신 QTP101 및 차세대 mRNA 코로나 19 백신 QTP104 및 주협흡충증 백신 QT105를 개발하고 있는 회사입니다.

 

큐라티스의 사업 모델은 백신 후보 물질의 탐색 및 발굴부터 연구개발, 공정 개발을 거쳐 임상 개발과 품목 허가 및 생산기술과 유통망 확보를 통해 상업화하는 것에 최종 목적을 두고 있습니다.

 

큐라티스는 이런 사업 모델하에 두 종류 주력 백신의 임상 시험을 진행하고 있는 한편, 오송 지역에 바이오플랜트를 이미 확보해두고 있는데, 이 플랜트를 활용하여 바이오 업체의 위탁 생산을 통해 일부 매출 실적으로 기록하고 있습니다.

 

하지만 주력 사업은 역시 임상 진행 중인 두가지 백신 개발이 되겠으며, 임상을 성공적으로 마친 후 결핵 백신의 경우 2025년에 코로나 백신의 경우 2024년부터 본격적인 매출을 기대하고 있습니다.

 

큐라티스의 주력 백신 임상 진행 현황은 아래 표와 같습니다.

큐라티스는 위에 언급한 백신외에도 새로운 백신 추가 개발을 진행하고 있으며, 백신의 국산화에 앞장설 것입니다.  

 

[매출구성]

큐라티스는 본격적인 백신 매출에 앞서 확보된 바이오플랜트를 활용하여 바이오 업체를 대상을 위탁 생산 매출 실적을 기록하고 있습니다.

[공모개요]

큐라티스의 금번 공모 주식 수는 삼백오십만주(3,500,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격 6,500원에서 8,000원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 6,5000원 적용 시 약 228억원이고 상단 8,000원 적용 시 280억원입니다.

 

[구주매출비율]

큐라티스의 금번 상장 공모는 신주 모집 3,500,000주로 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

큐라티스 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 11,495,047주로 전체 상장 예정 주식 수 26,876,911주의 42.77%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 5월 30일(화) ~ 5월 31일(수)

- 공모청약일 : 6월 5일(월) ~ 6월 7일(수)

- 환불일 : 6월 9일(금)

- 청약 가능 증권사 : 대신증권, 신영증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

큐라티스의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

대신증권의 일반 청약자 배정 물량은 568,750주 ~ 682,500주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반그룹 기준 28,000주 ~ 34,000입니다.

신영증권의 경우 일반 청약자 배정 물량은 306,250주 ~ 367,500주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 10,000주 ~ 12,000주입니다.

[공모가격]

큐라티스의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 13,869원에서 45.09% ~ 53.13% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2025년 추정 당기순이익에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 회사 가치를 정하고 이를 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER배수 산정>

[공모자금 사용계획]

큐라티스는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 임상 진행 비용에 195억원을 사용하고 나머지 27억원을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

[재무정보]

 

< 수익성 >

큐라티스는 백신 개발 및 제조 판매까지 전 주기를 자체적으로 수행하는 사업 구조를 가지고 있어 백신의 본격적인 허가 및 판매가 이루어지기 전에는 지속적인 적자를 기록할 수밖에 없는 특징을 가지고 있습니다.

다만, 신규 백신의 개발 외에 바이오 회사를 대상으로 위탁 생산 형태의 매출을 기록하고 있습니다.  

< 재무 안정성 >

동사는 2022년도 자본 잠식 상태에 있습니다.

[이코노맨의 생각]

백신을 개발해서 제조 판매까지 하는 사업 모델을 가진 바이오 회사의 코스닥 상장 도전입니다.

성인 및 청소년용 결핵 백신과 코로나 19 백신을 개발하여 임상 시험 중인데 2024년과 2025년에 가서야 매출을 기대하고 있습니다.

그래서 희망 공모가 산정 시 2025년의 추정 순이익을 사용하였고, 유사회사로 선정된 녹십자와 SK바이오사이언스와는 회사 규모 등에서 차이가 있어 희망 공모가격이 높게 산정되었다는 생각을 떨치기 어렵습니다.

또, 현재의 재무구조도 완전 자본 잠식 상태에 있어 상장 시도가 너무 빠른 것 아닌가 하는 생각이 듭니다.

임상 시험 진행 중인 2가지 백신의 성공적인 승인 여부가 회사의 미래를 좌우할 텐데 이에 대해서는 전문가 집단인 기관투자자들의 평가가 중요하다고 생각됩니다.

기관투자자들의 수요 예측 결과를 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이상 큐라티스 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.