티에프이 상장 ipo 공모주 청약 정보

티에프이 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 11월 8일과 11월 9일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망공모가격은 9,000원 ~ 10,500원이고 IBK투자증권에서 청약 가능합니다.
청약을 위한 기본 정보 살펴보겠습니다. 

 

[사업현황]

티에프이는 반도체 디바이스 제조 공정 가운데 반도체 디바이스 조립 공정 이후, 개별 성능 시험과 주변 부품과의 상호 작용 시험 공정인 '테스트 공정’에  Total Solution을 제공하고 있습니다.

 

테스트 공정은 반도체 디바이스 개별 스스로의 기능, 성능, 내구성을 기준으로 Final Test와 신뢰성 테스트공정으로 구분하고, OS (Operation System) 및 소프트웨어 구동 조건에서 주변 부품과의 상호 작용을 시험하는 SLT (System Level Test)와 SET 모사 Test 등 총 4개의 부분 공정으로 구성되며, 최종 단말 제품의 품질을 결정하는 매우 중요한 공정입니다. 

 

각 부분 공정은 대량 생산에 필요한 '테스트 시스템’, '테스트 핸들러’, '테스트 자원’으로 구성되는 공통된 특징이 있고, 동사는 해당 4개 부분 공정에 필요한 '테스트 자원’을 모두 공급하고 있습니다. ‘테스트 시스템’과 '테스트 핸들러’는 반도체 디바이스 종류에 관계없이 범용적으로 사용되는데 비해, '테스트 자원’은 반도체 디바이스의 외형, 전기적 성능과 기능에 따라 맞춤형 제작이 필요한 비 범용성 품목으로, 반도체 디바이스 테스트 공정의 3대 요소 가운데 지속적인 투자가 집행되는 핵심 요소이며, 양산 목적형 개발과 양산 대응 조직과 규모, 과제 수행 실적과 경험이 매우 중요한 분야입니다.

 

'테스트 자원’은 'Test Board’, 'Test Socket’, 'COK’ (Change Over Kit)의 3개 부품으로 구성되며, 동사는 '테스트 자원’ 3개 부품을 4개의 부분 공정에 모두 공급하는 국내 유일 기업임과 동시에 차별화된 기업입니다. 

 

티에프에이는 2019년 생산 제품의 원천기술 확보를 위해 일본 JMT社의 지분을 100% 인수하였고, 현재 그 기술력을 바탕으로 반도체 테스트 소켓 분야에서 독보적인 기술력의 확보를 통해 시장을 확대해나가고 있습니다.

 

[매출구성]

티에프이의 매출액은 2019년 382억원을 기록한 후 2021년 664억을 기록하여 높은 성장률을 나타내고 있으며, 2022년 상반기에는 반기 매출 300억원을 달성하였습니다.

매출 구성은 '테스트자원'을 구성하고 있는 3개 부품이 비교적 고른 비중을 이루고 있습니다.

[공모개요]

티에프이의 금번 공모 주식 수는 이백칠십만주(2,700,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격은 9,000원에서 10,500원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 9,000원 적용 시 243억원이고, 상단 10,500원 적용 시 약 284억원입니다. 

[구주매출비율]

티에프이의 금번 코스닥 상장은 신주 모집 2,300,000주와 구주 매출 400,000주로 구성되어 있으며 구주 매출 비율은 14.81%입니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

티에프이의 상장 시 상장 당일 유통 가능 주식 수는 2,607,800주로 전체 상장 예정 주식 수 11,381,000주의 22.91%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 11월 3일(목) ~ 11월 4일(금) 
- 공모청약일 : 11월 8일(화) ~ 11월 9일(수)
- 환불일 : 11월 11일(금) 
- 상장일 : 미정
- 청약가능 증권사 : IBK투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

티에프이의 최소 청약단위는 10주이고, 일반청약자의 청약증거금률은 50%입니다.
IBK투자증권의 일반청약자 배정 주식 수는  675,000주 ~ 810,000주이고, 일반청약자의 최고 청약한도는 일반 고객 기준  30,000주 ~ 36,000주입니다. 
청약수수료는 온라인 청약의 경우 일반 등급 기준 1,500원입니다.

[공모가격]

티에프이의 희망공모가격은 회사의 주당 평가가액 11,190원에서 6.16% ~ 19.57%를 할인한 가격입니다. 

회사의 주당평가가액은 최근 4개 분기 순이익을 바탕으로 주당 순이익을 구한 다음, 유사회사의 PER배수를 적용하여 산출한 것입니다.

 

< 희망공모가격 >

< 주당 평가가액 >

< 유사회사의 평균 PER 산정 >

 

[공모금액 사용계획]

티에프이는 금번 공모에 의해 조달된 자금으로 시설자금에 71억원, 연구개발 비용에 83억원을 사용하고 채무상환에 25억원, 운영자금으로 29억원을 사용할 계획입니다.

                ※ 연구개발비 83억원 (위 표의 기타 83억원)의 세부 내역

[재무정보]

< 수익성 >

티에프이는 매출 신장과 함께 평균 15%대의 영업이익률을 기록하고 있어, 동 업종 평균치를 크게 상회하는 실적을 나타내고 있습니다.

< 재무 안정성 >

재무 안전성 측면에서 꾸준히 창출되고 있는 영업현금흐름을 바탕으로 동업종 평균 대비 낮은 부채 비율을 유지하고 있고, 매출채권 회전율 역시 동업종 평균보다 좋은 실적을 기록하고 있습니다. 

[이코노맨의 생각]

반도체 테스트 공정에 부품을 공급하고 있는 회사의 상장 시도입니다.

원천기술까지 확보하고 테스트 자원 관련 부품 3개 전체를 공급하고 있다는 점이 돋보입니다.

희망 공모가격 산정 시 선정된 유사회사와 평균 PER배수는 무난해 보이는데 반해, 주당평가가액에 적용된 할인율이 낮은 것으로 보여 아쉽습니다.

수요예측 결과가 아주 나쁘지않다면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

이상 티에프이 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.