모델솔루션 상장 ipo 공모주 청약 정보

모델솔루션의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 9월 26일과 9월 27일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

공모 희망 가격은 24,000원 ~ 27,000원이고 KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

모델솔루션은 고품질의 신속 금형 제작 기술을 기반으로 다양한 산업 분야에서 신제품 개발 시 필요한 디자인 프로토타입, Functional 프로토타입, 사출 성형 프로토타입의 생산 및 서비스 공급을 사업 영역으로 하고 있습니다.

동사는 설립 이후 지금까지 고정밀도 프로토타입을 핵심 사업으로 성장해왔으며, 그 과정에서 고객의 다양한 요구에 대응하며 전후방으로 사업 영역을 확대해왔습니다.

현재 CNC 정밀 가공 기술 기반의 디자인 프로토타입 사업부와 Functional프로토타입 사업부, 그리고 신속 금형 제작 기술을 기반으로 다품종 소량 생산 서비스를 제공하는 QDM 사업부를 주력으로 하고 있으며, 2022년부터 제조업 외주화의 최종 단계인 CM(Contract Manufacturing) 부문을 신규 사업부로 승격, 제조업 밸류체인의 수직 계열화를 완성하였습니다. 

국내에서는 디자인 프로토타입이나 Functional 프로토타입 사업을 개별적으로 영위하는 중소기업이 다수 존재하고 있지만, 모든 사업 부문을 갖추고 고객이 원하는 요구 사항을 한 번에 해결할 수 있는 회사는 모델솔루션이 유일한 상황입니다.

모델 솔루션은 이러한 원스톱 솔루션 서비스 체제를 구축함에 있어 특히 업계 최고의 품질 수준과 초단납기 대응 가능 시스템을 무기로 국내 및  해외 시장에서 판매망을 넓혀나가고 있습니다.

프로토타입 시장은 개발이 필요한 신제품이 복잡해지면서 그 수요가 늘어날 전망인데, 특히 전기자동차 시장과 헬스케어 시장 등의 성장과 함께 제품 및 부품 개발에 필요한 프로토타입의 수요 신장이 전망되고 있습니다.

최근 3D프린터를 이용한 프로토타입 제작이 늘어나고 있지만, 아직 저품질의 프로토타입에만 적용 가능한 상황이며, 앞으로도 고품질 제품 진출에는 한계가 있다고 설명하고 있습니다.

 

[매출구성]

모델솔루션의 매출액은 2020년 코로나 여파로 전년 동기 대비 감소하였지만, 2021년 매출액은 2019년 수준으로 회복하였습니다.

[공모개요]

모델솔루션이 이번에 공모하는 주식은 총 일백만주(1,000,000주)이고, 액면가 500원에 공모희망가격은 24,000원에서 27,000원까지로, 총 모집 금액은 공모희망가 하단 24,000원 적용 시 240억원이고 상단 27,000원 적용 시 270억원입니다.

 [구주매출비율]

금번 모델솔루션의 코스닥 상장 공모는 신주 모집 1,000,000주로 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

모델솔루션의 상장 당일 유통 가능 주식 수는 전체 상장 예정 주식 수 6,396,700주 중 15.23%에 해당하는 974,393주입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요 예측일 : 9월 19일(월) ~ 9월 20일(화)

- 공모 청약일 : 9월 26일(월) ~ 9월 27일(화)

- 환불일 : 9월 29일(목)

- 상장 예정일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

모델솔루션의 최소 청약 단위는 10주이고, 일반청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

KB증권의 일반 청약자 배정은 250,000주 ~ 300,000주이고, 일반 그룹의 최고 청약 한도는 8,000주 ~ 10,000주이며, 우대 등급에 따라 최고 청약 한도가 변하게 되어 있습니다.

청약 수수료는 온라인 일반 기준 1,500원입니다.

[공모가격]

모델솔루션의 공모희망가격은 회사의 주당 평가가액 40,292원에서 40.43% ~ 32.99%를 할인한 가격입니다.
회사의 주당 평가가액은 최근 4분기 순이익을 바탕으로 주당 순이익을 구한 다음, 유사 회사의 평균 PER를 적용하여 산출한 것입니다.

 

< 공모 희망가격 >

< 주당 평가가액 >

< 유사회사의 평균 PER >

[공모금액 사용계획]

모델솔루션은 이번 코스닥 상장을 통해 모집된 자금으로 시설 투자에 130억원, 해외 영업 거점 확대에 20억원, 채무 상환에 90억원을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

< 수익성 >

모델솔루션의 영업이익률은 2019년 14.84%, 2020년 12.15%, 2021년 14.61%을 기록하고 있습니다.

2022년에는 부천 사업장 이전 비용 등으로 판매관리비가 증가하면서 12.42%의 영업이익률을 나타내고 있습니다.

< 재무 안정성 >

동사는 꾸준한 매출과 이익으로 100% 미만의 부채 비율을 지속적으로 유지하고 있으며 차입금 의존도도 30% 미만의 좋은 실적을 나타내고 있습니다.

당좌비율이나 유동비율도 안정적인 수준을 보이고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

제조업에서 신제품을 개발할 때 신제품 제작 가능 여부와 부품의 적합도등을 사전에 미리 검토해보기 위해 프로토타입이라고하는 시제품을 만들어 보게 되는데, 회사 자체에서 만들어 볼 수도 있지만 외주 제작을 하는 경우도 있습니다.

모델솔루션은 이런 시제품 즉 프로토타입을 만들어 제조업체의 신제품 개발에 도움을 주는 업체입니다.

동사는 국내 프로토타입 업계에서 유일하게 제조업 밸류 체인의 수직 계열화를 완성하여, 고객의 다양한 요구에 대응할 수 있는 유일한 업체라고 이야기하고 있습니다.

안정적인 매출과 영업이익률을 바탕으로 재무구조 또한 양호한 상태입니다.

하지만 공모희망가격 산정을 위해 유사회사를 선정하는 과정에서 국내에 비슷한 업체가 없어서 해외 업체를  최종 선정하였는데, 해외 업체의 규모가 크고 평균 PER가 높아  공모희망가격이 높게 책정되지 않았나 생각됩니다.

상장 당일 유통 가능 주식 수의 비중은 낮은 편입니다.

일반인들에게는 다소 생소한 프로토타입을 생산해서 제공하는 업체에 대한 기관 투자자들의 관심이 어느 정도일지 궁금해집니다.

 

이상 모델솔루션의 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.