와이제이링크 상장 ipo 공모주 청약 정보

와이제이링크의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 10월 10일과 10월 11일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 8,600원 ~ 9,800원이고 KB증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

※ 와이제이링크의 청약 일정은 당초 9월 23일과 9월 24일 이틀이었으나 10월로 연기되었습니다.

 

[사업현황]

 

와이제이링크는 PCB(인쇄회로기판)에 표면실장 부품을 부착하는 공정의 스마트化를 위한 장비 제조 및 판매 업체입니다.

표면실장(SMT) 공정의 스마트化를 위한 1개 제조 Line의 기본구조는 ① PCB기판을 자동으로 공급해 주는 Loader, ② 땜납을 PCB 표면에 도포하는 Screen Printer, ③ 납의 도포 상태를 검사하는 SPI, ④ 부품을 기판에 장착하는 Chip Mounter, ⑤ 땜납을 경화하는 Reflow Oven, ⑥ PCB를 이송하는 Conveyor,  ⑦ 양쪽 장비 간의 다른 생산 속도 차를 결합하는 Buffer, ⑧ 부품의 실장 상태를 검사는 AOI, ⑨ 작업이 완료된 PCB 기판을 적재, 수납하는 Unloader로 구성되어 있습니다. 

SMT 공정의 제조 Line은 보통 15~30대의 장비로 구성됩니다. 이중 동사의 주력제품 Loader, Unloader, Conveyor, Buffer 등 PCB이송장비가 50% 이상 투입됩니다. 기타 주력제품인 PCB추적장비, SMT후공장장비, Smart Factory Solution 등을 포함하면 70% 이상 투입됩니다.

 

와이제이링크는 이러한 역량을 기반으로, Tesla, SpaceX, Apple 등의 글로벌 Top Maker 및 Flex, Continental, JABIL, Vitesco, Harman, Visteon, Bosch, ZF, Denso 등의 글로벌 Top급의 EMS 업체 및 자동차 전장 부품 제조기업에 당사의 장비를 공급하고 있습니다.

와이제이링크는 일찍부터 베트남에 현지 생산기지를 구축하여 장비 생산 원가를 절감해 왔으며, 향후 미주 지역 매출 확대를 목표로 멕시코 법인을 생산 법인으로 변경 운영할 계획을 가지고 있습니다.

 

[매출구성]

 

와이제이링크의 매출액은 2021년 474억, 2022년 565억, 2023년 486억을 기록하고 있으며, 수출 비중이 90% 전후 수준을 유지하고 있습니다.

 

 

[공모개요]

 

와이제이링크의 금번 공모 주식 수는 심백오십육만주(3,560,000주)이고, 액면가 500원에 희망 공모가격은 8,600원에서  9,800원까지입니다.

총 모집 금액은 희망 공모가 하단 8,600원 적용 시 약 306억원이고, 희망가 상단 9,800원 적용 시 약 349억원입니다. 

 

[구주매출비율]

 

와이제이링크의 금번 공모는 신주 모집 3,047,000주외 구주 매출 513,000주로 이루어져, 구주 매출 비율이 14.4%입니다.

구주 매출은 최대주주인 대표이사와 주요 임원 보유 주식의 매각인데, 구주 매출 이후에도 최대주주의 지분이 38.35%를 유지하게 되어 경영권에 큰 문제는 없어 보입니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

 

와이제이링크 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식 수는 3,560,000주로 전체 상장 예정 주식 수 14,245,040주의 24.99%에 해당합니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

 

- 수요예측일 : 9월 6일(금) ~ 10월 2일(수)

- 공모청약일 : 10월 10일(목) ~ 10월 11일(금)

- 환불일 : 10월 15일(화)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : KB증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

 

와이제이링크의 최소 청약 단위는 10주이고,  일반 청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

KB증권의 일반 청약자 배정 물량은 890,000주 ~ 1,068,000주이고, 일반 청약자의 최고 청약 한도는 일반 고객 기준 28,000주  ~  32,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 기준 1,500원입니다.

 

 

[공모가격]

 

와이제이링크의 희망 공모가격은 회사의 주당 평가가액 12,714원에서 22.92%  ~ 32.36% 할인한 가격입니다.

회사의 주당 평가가액은 2023년과 2024년 반기의 순이익에 유사회사의 평균 PER배수를 곱하여 회사가치를 정하고, 이를 주식 수로 나누어 주당 순이익을 구한 다음 산술 평균하여 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

 

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균  배수 산정>

 

- 2023년 온기 기준

 

- 2024년 반기 기준

 

[공모자금 사용계획]

 

와이제이링크는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 해외 생산 거점 확보를 위한 자금으로 124억(대여금 154억 - 관련차입금상환 30억)을 사용하고, 본사 생산 능력 확대에 57억을 사용한 후, 나머지 19억을 운영자금으로 사용할 계획입니다.

 

 

[재무정보]

 

< 수익성 >

 

와이제이링크의 영업이익은 베트남 법인 공장이 본격적으로 가동되기 시작한 2022년 이후 큰 폭으로 상승하였고, 2023년 에도 비슷한 수준을 유지하였습니다.
2024년 반기 기준의 영업이익률은 5.7%를 기록하였는데, 이는 2023년 하반기부터 이어진 고객사의 투자 지연이 2024년 1분기까지 이어지면서 매출 규모가 하락하고, SMT Full-line 공급 및 멕시코법인 생산 공장 건설을 위한 선투자에 따른 비용 부담이 증가한 데 기인합니다. 다만 2024년 2분기부터는 고객사들이 다시 본격적으로 투자를 시작하면서 매출액이 회복되고 있으며, SMT Full-line 구축을 위한 클린룸 조성 등 초기 비용은 이미 집행이 완료되었고 이를 위한 추가적인 인원 역시 기확보해놓은 상황입니다.

 

< 재무안전성>

 

와이제이링크의 부채비율은 동업종 평균을 하회하고 있으며, 재고자신 회전율 등은 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

 

[이코노맨의 생각]

 

인쇄회로기판에 각종 부품을 장착하는 공정용 장비 전문 업체의 상장 도전입니다.

자동차 생산라인등에서 이 공정의 자동화와 무인화를 위한 투자가 많아지고 있는 추세입니다.

일찍부터 해외 진출에 성공하여 원가절감과 안정적 수출 실적을 기록하고 있습니다.

희망 공모가 산정도  무난해 보입니다.
수요예측 결과가 아주 나쁘지 않으면 청약해보고 싶은 종목입니다.

 

 

이상 와이제이링크  공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.

 

 

 

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