미래반도체 상장 ipo 공모주 청약 정보

미래반도체의 코스닥 상장을 위한 공모주 청약이 1월 16일과 1월 17일 이틀에 걸쳐 진행됩니다.

희망 공모가격은 5,300원 ~ 6,000원이고 신한투자증권에서 청약 가능합니다.

청약 판단을 위한 기본 정보에 대해 알아보겠습니다. 

 

[사업현황]

미래반도체는 반도체 유통업을 주 사업으로 하고 있습니다.

1996년 삼성전자 출신 반도체 전문가들이 모여 반도체 종합 Provider를 목표로 설립되었고, 설립 직 후 바로 삼성전자의 반도체 대리점으로 등록되어 현재까지 지속적인 거래를 유지하고 있습니다.

 

동사가 공급하는 대표적인 상품으로는 메모리 반도체로 DRAM, NAND Flash, SSD 등이 있고, 시스템 반도체로는 Touch controller IC, Camera Image Sensor, PMIC 등이 있으며, 일부 제품의 경우 Foundry 형태로도 공급하고 있습니다.

또, 기타 상품으로 디스플레이를 공급하고 있으며, 삼성전자와 메모리 AS 서비스 대행 계약을 체결하고 세계 유일의 메모리 AS센터를 운영하고 있습니다.

국내 반도체 유통사업은 반도체 제조 업체의 필요에 의해 형성되었습니다.반도체 제품 생산을 멈추기 힘든 산업 특성상 수요 변동에 따른 생산의 즉각적인 변동이 어렵기 때문에 대리점을 통해 재고 관리를 하고 있는 것입니다.

 

국내 최대 반도체 업체인 삼성전자의 유통 대리점은 현재 미래반도체 포함 총 3곳이 있습니다.

동사는 삼성전자 반도체 기술 영업 엔지니어 출신 대표이사를 포함하여 삼성 반도체 근속 연수가 오래된 임원진이 구성되어 있어, 삼성전자 및 삼성 계열사와의 커뮤니케이션이 용이하며, 이런 경쟁력을 바탕으로 설립 이후 지금까지 삼성전자와 안정적인 관계를 이어 나가고 있습니다.

 

미래반도체의 매출 성장은 2023년 이후에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

메모리 상품의 경우 신규 공정 도입으로 제품 전환이 가속화됨에 따라 적용 용량이 증가하고, 자동차 적용 제품이 증가하면서 판매단가와 판매수량 모두 증가할 것으로 예상되기 때문입니다.

또한 신규 메이저 시스템 반도체 거래처 개척도 진행되고 있어 보다 큰 매출 증가가 예상되고 있으며, 2024년부터는 반도체외에도 삼성전기 등 삼성 계열사 상품까지 취급하여 상품 다각화를 통한 사업 확대를 계획하고 있습니다.

 

[매출구성]

미래반도체의 매출액은 2019년 1,718억원에서 2021년 3,280억을 기록하였고, 2022년 3분기말 현재 3,929억원으로 급격한 매출 신장세를 나타내고 있으며, 수출 비중이 약 60%를 차지하고 있습니다. 

[공모개요]

미래반도체가 이번에 공모하는 주식은 삼백육십만주(3,600,000주)이고, 액면가 100원에 희망 공모가격 5,300원에서 6,000원까지로, 총 모집 금액은 희망 공모가 하단 5,300원 적용 시 약 191억원이고 상단 6,000원 적용 시 216억원입니다.

[구주매출비율]

금번 미래반도체의 코스닥 상장 공모는 일반 공모 3,600,000주로 구주 매출이 없습니다.

 

[상장당일 유통 가능 주식수]

미래 반도체 상장 시 상장 당일부터 유통 가능한 주식은 3,600,000주로 전체 상장 예정 주식 수 14,438,000주의 24.93%에 해당합니다.

한편, 상장 시 시가 총액 추정액은 희망 공모가 밴드 범위에 따라 약 765억원 ~ 약 866억원입니다.

 

[공모일정 및 청약 가능 증권사]

- 수요예측일 : 1월 10일(화) ~ 1월 11일(수)

- 공모청약일 : 1월 16일(월) ~ 1월 17일(화)

- 환불일 : 1월 19일(목)

- 상장일 : 미정

- 청약 가능 증권사 : 신한투자증권

 

[청약한도 및 청약 단위]

미래반도체의 최소 청약 단위는 50주이고, 일반청약자의 청약 증거금률은 50%입니다.

신한투자증권의 일반청약자 배정 주식 수는 900,000주 ~ 1,080,000주이고, 일반청약자의 최고 청약 한도는 일반 그룹 기준 30,000주 ~ 36,000주입니다.

청약 수수료는 온라인 일반 그룹 기준 2,000원입니다.

[공모가격]

미래반도체의 희망 공모가격은 회사의 주당평가가액 6,721원에서 10.72% ~ 21.14% 할인한 가격입니다. 

회사의 주당 평가가액은 2022년 3분기말 직전 12개월의 순이익에 유사회사의 평균 PER배수를 적용하여 회사 가치를 정하고 주식 수로 나누어 산출한 것입니다.

 

<희망 공모가격>

<주당 평가가액>

<유사회사의 평균 PER 산정>

[공모금액 사용계획]

미래반도체는 금번 공모를 통해 조달된 자금으로 매출 증대에 따른 재고 확충에 160억원을 사용하고, 해외 거점 추가 확보에 20억원, 기술 인력 충원에 10억원을 사용할 계획입니다.

[재무정보]

 

< 수익성 >

미래반도체의 매출액은 설립 이후 지속적인 성장을 기록하고 있습니다.

특히, 2021년과 2022년 3분기말까지의 매출 실적은 전년 대비 50%대의 높은 성장세를 나타내고 있는데, 이는 신규 개척한 시스템 반도체의 매출 증가에 따른 것입니다.

동사의 수익성은 유통 업체 특성상 꾸준한 매출총이익률을 보이고 있으며, 최근 매출 급 신장에 따른 고정비 감소 효과로 영업이익률이 한 단계 신장되고 있습니다.

< 재무 안정성 >

동사의 부채 비율과 차입금 의존도는 최근 매출 신장에 따라 재고 확보를 위한 차입금 증가로 업종 평균보다 높은 수치를 보이고 있습니다만, 매출과 재고자산의 회전이 안정을 찾으면 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 

[이코노맨의 생각]

반도체 유통업체의 코스닥 상장 도전입니다.

1996년 설립되어 업력이 꽤 긴 업체입니다.

유사회사로 선정된 유통업체들의 시가총액이 812억원 ~ 1,327억원 수준인 것을 감안하면 공모가격이 다소 높아 보입니다.

유통업체 특성 상 매출총이익률이 높지 않고 재고를 갖추고 영업해야 하는 만큼 재고자산 부담이 적지 않은데 최근 매출 증가에 따른 재고 확보용 차입금 증가가 있었습니다.

회사 측 설명대로 재고자산 회전이 안정을 찾으면 개선될 것으로는 생각됩니다.

저는 수요예측 결과를 지켜보고 결정할 생각입니다.

 

 

이상  미래반도체 공모주 청약 정보였습니다.

도움이 되셨으면 좋겠습니다.

감사합니다.

※ 이코노맨은 공모주 청약을 권유하지 않습니다. 본인 판단 시 참고용으로만 활용 바랍니다.